"סיכון בא מכך שאתה לא יודע מה אתה עושה" - וורן באפט. מדריך מעשי לזיהוי הסיכונים המשמעותיים של חברות ישראליות: מהמצב הביטחוני ושרשרת אספקה, ועד תנודות מטבע ושינויי רגולציה.

איך חברה אחת מצליחה להישאר רווחית שנים ואחרת קורסת תוך חודשים? התשובה טמונה ב"חפירים כלכליים" – יתרונות תחרותיים כמו מותג מוביל, עליונות טכנולוגית או שליטה בשוק שמגנים על העסק מפני מתחרים.

האיש שלימד את וורן באפט לשכוח מ'בדלי סיגרים' ולחשוב בגדול. איך צ'רלי מאנגר שינה את פני ברקשייר האת'וויי ואת עולם ההשקעות

הילד שמכר מניה מוקדם מדי בגיל 11 לקח את השיעור הזה והפך את ברקשייר הטקסטיל הכושלת לאימפריה ששווה טריליון דולר. עכשיו האורקל מאומהה פורש אחרי 60 שנה בפסגה.

משקיע שרכש מניות מוטורולה ב-1955 ולא מכר עד יומו האחרון. פיליפ פישר יצר את תורת השקעות הצמיחה והוכיח שהזמן הוא החבר הכי טוב של המשקיע הנבון.

בדל סיגריה זרוק על המדרכה - לרוב תעברו הלאה בלי לשים לב. אבל מה אם יש בו עוד שאיפה אחת בחינם? בדיוק את הרעיון הזה פיתח בנג'מין גרהאם ויישם וורן באפט: לקנות חברות זולות כל כך שגם השאיפה האחרונה תניב רווח טהור.

כשאתם קונים מניה, אתם בעצם קונים חלק קטן בחברה והופכים לשותפים בעסק. הבנת העסק היא המפתח להשקעות מוצלחות - איך החברה מרוויחה כסף, מי הלקוחות, מה היתרון התחרותי.

סבלנות היא אולי התכונה הכי קשה לפתח בעולם ההשקעות – אבל גם הכי משתלמת. איך הזמן עובד בשביל המשקיעים הסבלניים, ומה המחיר האמיתי של חוסר סבלנות.

בעולם ההשקעות, האויב הגדול ביותר של המשקיע נמצא בראשו. משמעת רגשית היא ההבדל בין לשרוד לבין להצליח - היכולת לעמוד איתן מול הסערות הרגשיות ולקבל החלטות מבוססות שיקול דעת ולא רגש.

להיות משקיע ערך זה לעמוד לבד מול ההמון. לפעמים דווקא הבדידות היא המפתח להזדמנויות יוצאות דופן.

מהכישלון האישי שלו במפולת 1929, בנג'מין גרהאם יצר את תורת 'השקעות הערך' - הגישה שהנחתה את וורן באפט ומיליוני משקיעים אחרים.

המשל המפורסם של בנג'מין גרהאם על "מר שוק" - השותף העסקי הלא יציב שמציע לכם כל יום לקנות או למכור את החלק שלכם בעסק. כיצד להשתמש בתנודתיות השוק לטובתכם ולא להיגרר אחר הרגשות של השוק.

שולי הביטחון הם המרווח שמשקיע הערך משאיר בין מחיר הקנייה לבין הערכת השווי, כדי להגן על עצמו מטעויות בניתוח ומאירועים בלתי צפויים. עיקרון מרכזי בגישת גרהאם המגן מפני שגיאות אנוש ואי ודאות בשוק.

גישת השקעת הערך נולדה מתוך המשבר הגדול של שנות ה-30. בנג'מין גרהאם פיתח מתודולוגיה מדעית להשקעות שבמרכזה עמדת השאלה המהותית: מהו הערך האמיתי של העסק? הכרות עם מושג הערך הפנימי וההבחנה בין השקעה לספקולציה.

ניתוח מקיף של חברת עלבד משואות יצחק בע"מ - חברת תעשייה צרכנית עם פעילות גלובלית בתחומי מגבונים לחים, בדים לא ארוגים ומוצרי היגיינה נשית. הניתוח כולל סקירת המבנה העסקי, יתרונות תחרותיים, סיכונים והערכת שווי שמרנית.

כיצד השתמשתי בבינה מלאכותית של גוגל כדי להמיר שיחת משקיעים ארוכה של בזן לסיכום קולי תמציתי של 6 דקות בלבד, תוך התמקדות בדוחות הכספיים והשפעת השיפוצים על רווחיות החברה.

שני אירועים ששינו את ההיסטוריה: אחד עשר בספטמבר, ושבעה באוקטובר. שניהם הגיעו משום מקום, אבל התגובה של השוק הייתה שונה לחלוטין.